Bagaimana modal teroka berfungsi

Apa itu firma modal teroka

Venture Capital adalah bentuk ekuiti swasta dan firma modal teroka adalah sebuah syarikat yang mempunyai kumpulan pelabur swasta yang membiayai perniagaan permulaan kecil. Modal usaha juga dipanggil 'modal risiko'kerana risiko yang melekat. Mereka berminat untuk memulihkan kewangan mereka dengan pulangan maksimum dan mengambil penyertaan aktif dalam membuat keputusan perniagaan kerana risiko ini.

Bagaimana modal teroka berfungsi

Adalah penting untuk mempunyai rancangan perniagaan yang menguntungkan untuk mendekati firma modal teroka dan menarik minat mereka dalam melabur dalam perniagaan anda. Sangat tidak mungkin bahawa firma modal teroka bersedia untuk melabur dalam 'idea perniagaan'. Mereka akan lebih berminat untuk melabur dalam perniagaan yang sudah berasal melalui beberapa bentuk modal (pembiayaan peribadi pengasas \ pinjaman modal) untuk mewujudkan pengembangan yang ketara dengan cepat. Sekiranya perniagaan permulaan berminat untuk mempertimbangkan untuk mendapatkan akses kepada dana melalui firma modal teroka, mereka harus mengemukakan pelan perniagaan yang kukuh dengan matlamat strategik yang jelas untuk masa terdekat, lebih baik untuk 2-3 tahun akan datang.

Sebaik sahaja perkara di atas selesai, satu siri dokumen akan digubal dan ditandatangani sebagai sebahagian daripada proses. Dokumen yang dipanggil Lembaran jangka mengambil keutamaan di sini. Ini adalah dokumen utama yang menentukan petunjuk kewangan dan lain -lain pelaburan yang dicadangkan termasuk jumlah dana yang akan dilaburkan dll. Peruntukan lembaran jangka biasanya tidak mengikat secara sah (kecuali klausa tertentu - seperti kerahsiaan, eksklusif, dan kos). Dokumen berikutnya termasuk perjanjian lain yang merangkumi maklumat yang berkaitan dengan langganan saham, terma pembayaran dan butiran khusus kontrak lain.

Hak pelabur modal teroka yang diberikan oleh lembaran jangka panjang

Hak dividen

Apabila pelabur menjadi pemegang saham perniagaan, dia berhak mendapat pulangan berkala dari keuntungan yang disebut dividen. Dividen boleh dibayar kepada pemegang saham atau boleh dilaburkan semula dalam perniagaan. Kapitalis teroka mungkin menekankan bahawa dividen boleh dilaburkan semula.  Ini sering dipersetujui pada permulaan kontrak.

Hak Pembubaran

Pada masa menamatkan kontrak, firma kapitalis teroka berhak menerima sejumlah hasil sebelum pihak lain.

Hak maklumat

Kapitalis teroka memerlukan syarikat untuk memberi mereka kemas kini tetap mengenai keadaan kewangan dan belanjawannya, serta hak umum untuk melawat syarikat itu dan memeriksa akaun dan rekodnya.

Pembentukan perjanjian dan pertunangan

Pembentukan perjanjian antara perniagaan dan kapitalis teroka sering kali memakan masa dan proses yang panjang; Setelah dipersetujui oleh semua pihak, peguam menggunakan lembaran istilah sebagai asas untuk merangka dokumen pelaburan berikutnya. Selain itu, pihak -pihak yang terlibat terikat dengan perjanjian kerahsiaan dan perjanjian ini dilaksanakan sebaik sahaja perbincangan mengenai potensi pelaburan dengan syarikat bermula.

Sebaik sahaja firma modal teroka menyuntik dana ke dalam perniagaan mereka akan memerlukan peratusan pemilikan ekuiti. Secara umum, pemilikan ekuiti ini mungkin berkisar antara 20%-25%, ini boleh meningkat menjadi kepentingan mengawal dalam situasi tertentu. Firma modal teroka akan secara aktif terlibat dalam keputusan perniagaan dan kuasa tawar mereka akan diputuskan oleh peratusan pemilikan yang mereka wakili.

Penglibatan firma modal teroka dalam aktiviti perniagaan dilakukan melalui pengarah yang dilantik oleh firma modal teroka. Pengarah -pengarah ini akan mengambil bahagian dalam perkara -perkara perniagaan di mana keputusan penting harus diambil.

Strategi Keluar

Sebaik sahaja perniagaan itu ditubuhkan dengan secukupnya, firma modal teroka akan memberikan strategi keluar untuk menarik diri dari perniagaan. Terdapat 4 laluan keluar yang biasa dilaksanakan untuk kapitalis teroka, yang mana,

• Menawarkan saham kepada orang awam dengan menyenaraikan di bursa saham (tawaran awam awal)
• Penjualan perniagaan ke syarikat lain (penggabungan dan pengambilalihan)
• Pengasas boleh membeli kembali kepentingan kapitalis teroka dalam perniagaan (pembelian semula saham)
• Kapitalis Venture menjual sahamnya kepada kapitalis teroka yang lain atau pelabur strategik yang sama (dijual kepada pelabur strategik lain)

Kelebihan dan kelemahan menggunakan modal teroka sebagai pilihan pembiayaan

Kelebihan

• Akses kepada sejumlah besar pembiayaan yang jarang tersedia dengan pilihan pembiayaan alternatif lain
• Nasihat perniagaan kepakaran dari perunding perniagaan yang berpengalaman

Kekurangan

• Kapitalis teroka sering secara aktif terlibat dengan membuat keputusan perniagaan. Sekiranya pandangan pengasas dan pengarah yang dilantik oleh firma modal teroka tidak sepadan dengan satu sama lain konflik mungkin timbul
•  Sekiranya peratusan modal teroka pemilikan melebihi 50% (ini mungkin dalam pengaturan tertentu) Pengasas akan kehilangan kawalan perniagaan.

Rujukan:

"Cara membiayai pertumbuhan perniagaan anda." Kelebihan vs. Kekurangan modal teroka. N.p., n.d. Web. 25 Jan. 2017. "Kelebihan dan Kekurangan Pembiayaan VC - Buku Teks Terbuka Tanpa Batas." Tidak terbatas. N.p., n.d. Web. 25 Jan. 2017. Turner, Richard. "Sepuluh petua teratas untuk pengumpulan dana ekuiti." Rakan kongsi pemangkin pemangkin. N.p., 6 Mac. 2016. Web. 25 Jan. 2017. Ihsan gambar:

"VentureTimeline" oleh Grow VC - Kerja Sendiri (CC BY -SA 3.0) melalui Commons Wikimedia

"Pertumbuhan Pelaburan" oleh Gambar Wang (CC oleh 2.0) melalui Flickr