Perbezaan antara FCFF dan FCFE

FCFF vs FCFE

Melihat dengan lebih dekat dengan istilah 'aliran tunai percuma untuk firma' (FCFF) dan 'aliran tunai percuma ke ekuiti' (FCFE), bahagian 'aliran tunai percuma' adalah perkara biasa untuk kedua -dua terma. Aliran tunai percuma merujuk kepada jumlah yang ditinggalkan sebaik sahaja perbelanjaan modal dikurangkan daripada aliran tunai operasi. Pada asasnya, aliran tunai percuma adalah dana yang ditinggalkan sebaik sahaja semua pembayaran, pelaburan, dll. dibuat. Aliran tunai percuma adalah dana yang ditinggalkan untuk diedarkan di kalangan pemegang saham, pemegang bon, dan pelabur. Istilah FCFF dan FCFE Pecahan Selanjutnya Istilah Aliran Tunai Percuma. Artikel ini menawarkan gambaran yang jelas tentang apa yang dimaksudkan oleh setiap istilah ini dan bagaimana mereka berbeza antara satu sama lain.

Aliran tunai percuma untuk firma (FCFF)

FCFF, yang bermaksud aliran tunai percuma untuk firma, adalah ukuran prestasi kewangan yang melihat jumlah wang tunai yang dihasilkan untuk firma apabila semua perbelanjaan, cukai, perubahan modal kerja bersih, dan perubahan dalam pelaburan dikurangkan. Ia dikira sebagai,

FCFF = Aliran Tunai Operasi - Perbelanjaan - Cukai - Perubahan Modal Kerja Bersih - Perubahan Pelaburan

FCFF adalah jumlah yang diedarkan di antara pemegang saham dan pemegang bon firma apabila semua aliran keluar lain dikurangkan. Mengira FCFF adalah penting bagi mana -mana perbadanan kerana ia bertindak sebagai kaedah menentukan keuntungan syarikat dan kestabilan kewangan. Sekiranya FCFF memperoleh nilai tambah, firma itu mempunyai lebihan selepas perbelanjaan ditolak dan jika FCFF adalah nilai negatif ini adalah tanda bahaya bahawa firma itu tidak mempunyai pendapatan yang cukup untuk membiayai perbelanjaan atau pelaburan.

Aliran tunai percuma ke ekuiti (FCFE)

FCFE yang menonjolkan aliran tunai percuma untuk mengukur ekuiti jumlah yang diedarkan di kalangan pemegang saham sebaik sahaja perbelanjaan, perubahan modal kerja bersih, pembayaran balik hutang dikurangkan dan hutang baru ditambah. FCFE dikira oleh,

FCFE = Pendapatan Bersih - Perbelanjaan Modal Bersih - Perubahan Modal Kerja Bersih + Hutang Baru - Bayaran Hutang

FCFE adalah penting untuk dikira kerana pengiraan FCFE akan membantu menentukan nilai firma. FCFE juga digunakan oleh penganalisis untuk menganalisis nilai firma dan boleh digunakan sebagai ganti dividen untuk tujuan ini. Ini ditunjukkan apabila FCFE digunakan dalam penilaian saham. Dalam model penilaian saham FCFE, aliran tunai percuma ke ekuiti digunakan untuk menghargai stok dan bukannya dividen seperti dalam model diskaun dividen.

Apakah perbezaan antara FCFF dan FCFE?

Kedua -dua istilah aliran tunai percuma untuk firma (FCFF) dan aliran tunai percuma ke bunyi ekuiti (FCFE) agak serupa dan mudah dikelirukan. Walau bagaimanapun FCFF adalah jumlah yang dihasilkan untuk firma apabila perbelanjaan, cukai, dll lain. dikurangkan dari aliran tunai, dan jumlah jumlah yang tersisa untuk diedarkan di kalangan pemegang saham dan bon. FCFE, sebaliknya, adalah jumlah yang tersisa untuk pemegang saham sekali pembayaran hutang, perbelanjaan modal dll. dikurangkan dari pendapatan bersih.

Melihat lebih dekat dengan hubungan terma ini, FCFF adalah jumlah yang tersisa untuk kedua -dua bon dan pemegang saham, tetapi pemegang bon dibayar sebelum pemegang saham. Sebaik sahaja kewajipan kepada semua pelabur lain dipenuhi, dan perbelanjaan modal lain, modal kerja, dan hutang dikurangkan, kami tiba di FCFE, yang merupakan jumlah akhir yang tersisa untuk diedarkan di kalangan penerima akhir; pemegang saham.

Ringkasan:

FCFF vs FCFE

• FCFF, yang bermaksud aliran tunai percuma untuk firma, adalah ukuran prestasi kewangan yang melihat jumlah wang tunai yang dihasilkan untuk firma apabila semua perbelanjaan, cukai, perubahan modal kerja bersih, dan perubahan dalam pelaburan dikurangkan.

• FCFE yang bermaksud aliran tunai percuma untuk mengukur ekuiti jumlah yang diedarkan di kalangan pemegang saham sekali perbelanjaan, perubahan modal kerja bersih, dan pembayaran balik hutang dikurangkan dan hutang baru ditambah.

• FCFF adalah jumlah yang tersisa untuk kedua -dua bon dan pemegang saham, tetapi pemegang bon dibayar sebelum pemegang saham, dan sekali pembayaran hutang, dan perbelanjaan modal lain dan modal kerja dikurangkan, kami tiba di FCFE, yang jumlah akhir yang ditinggalkan untuk diedarkan di antara di antara di antara di antara di antara pengedaran antara di antara di antara penerima akhir; pemegang saham.