Perbezaan antara Eva dan ROI

Perbezaan utama - Eva vs ROI
 

Terdapat beberapa faktor yang harus dipertimbangkan ketika membuat pelaburan di mana pulangan memainkan peranan penting. Adalah penting untuk membandingkan pelaburan dalam syarikat secara keseluruhan dan di antara pelbagai bahagian perniagaan. EVA (nilai tambah ekonomi) dan ROI (pulangan atas pelaburan) adalah dua langkah yang digunakan secara meluas untuk tujuan ini. Perbezaan utama antara EVA dan ROI adalah ketika itu EVA adalah ukuran untuk menilai seberapa berkesan aset syarikat digunakan untuk menjana pendapatan, ROI mengira pulangan dari pelaburan sebagai peratusan jumlah asal yang dilaburkan.     

Kandungan
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apa itu Eva
3. Apa itu ROI
4. Perbandingan sampingan - Eva vs ROI
5. Ringkasan

Apa itu Eva?

Eva (Nilai Ekonomi Ditambah) adalah ukuran prestasi yang biasanya digunakan untuk menilai prestasi bahagian perniagaan, di mana caj kewangan ditolak dari keuntungan untuk menunjukkan penggunaan aset. Caj kewangan ini mewakili kos modal dalam terma kewangan (diperoleh dengan mengalikan aset operasi dengan kos modal). EVA dikira seperti di bawah.

 EVA = keuntungan operasi bersih selepas cukai - (aset operasi* kos modal)

Keuntungan operasi bersih selepas cukai (NOPAT)

Keuntungan dari operasi perniagaan (keuntungan kasar kurang perbelanjaan operasi) selepas potongan faedah dan cukai.

Aset operasi

Aset yang digunakan untuk menjana pendapatan

Kos modal

Kos peluang membuat pelaburan. Syarikat boleh memperoleh modal dalam bentuk ekuiti atau hutang; Banyak syarikat berminat dengan gabungan kedua -duanya. Sekiranya perniagaan dibiayai sepenuhnya oleh ekuiti, kos modal adalah kadar pulangan yang harus disediakan untuk pelaburan pemegang saham. Ini dikenali sebagai 'kos ekuiti'. Oleh kerana biasanya terdapat sebahagian modal yang dibiayai oleh hutang juga, 'kos hutang' harus disediakan untuk pemegang hutang.

Kos purata modal (WACC)

WACC mengira kos purata modal memandangkan berat komponen ekuiti dan hutang. Ini adalah kadar minimum yang harus dicapai untuk mencipta nilai pemegang saham.

E.g. Bahagian A membuat keuntungan sebanyak $ 15,000 untuk tahun kewangan 2016. Pangkalan aset syarikat ialah $ 80,000, yang terdiri daripada hutang dan ekuiti. Kos purata modal syarikat berwajaran adalah 11%, dan ini digunakan semasa mengira caj kewangan.

EVA = 15,000 - (80,000*11%) = $ 6,200

Caj kewangan sebanyak $ 8,800 mewakili pulangan minimum yang diperlukan oleh penyedia kewangan pada modal $ 90,000 yang mereka berikan. Oleh kerana keuntungan sebenar bahagian melebihi ini, Bahagian ini telah mencatatkan pendapatan sisa $ 6,200.

Salah satu kelemahan utama EVA ialah ini adalah jumlah mutlak dan tidak dapat dibandingkan dengan syarikat EVA yang serupa. Walaupun membandingkan EVA dengan yang pada tahun -tahun sebelumnya, syarikat harus berhati -hati untuk menilai relativiti dalam perbandingan. Sebagai contoh, EVA akan meningkat berbanding tahun sebelumnya; Walau bagaimanapun, jika syarikat itu terpaksa melabur dengan ketara dalam modal baru sepanjang tahun kenaikan ini mungkin tidak sesuai.

Apa itu ROI?

ROI adalah satu lagi teknik penilaian pelaburan penting yang boleh dibuat oleh syarikat untuk mengukur prestasi. Ini membantu mengira berapa banyak pulangan yang dibuat berbanding dengan jumlah modal yang dilaburkan. ROI boleh dikira secara keseluruhan bagi syarikat dan juga bagi setiap bahagian dalam kes syarikat berskala besar. ROI dikira menggunakan formula berikut.

ROI = Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai (EBIT) / Modal Digunakan

EBIT - Keuntungan Operasi Bersih sebelum menolak faedah dan cukai

Modal yang digunakan - penambahan hutang dan ekuiti

Ini adalah ukuran yang menunjukkan tahap kecekapan syarikat dan dinyatakan sebagai peratusan. Lebih tinggi ROI, lebih banyak generasi nilai bagi pelabur. Apabila ROI dikira untuk setiap bahagian, mereka dapat dibandingkan untuk mengenal pasti berapa banyak nilai yang mereka menyumbang kepada ROI keseluruhan syarikat.

Rajah_1: ROI dapat dibandingkan dengan tahun -tahun sebelumnya untuk menilai kesan pertumbuhan

ROI adalah salah satu nisbah utama yang boleh dikira oleh pelabur juga untuk mengukur keuntungan atau kerugian yang tiba dari pelaburan berbanding dengan dana yang dilaburkan. Langkah ini sering digunakan dalam menilai oleh pelabur individu dalam menilai keuntungan dalam pelbagai keputusan pelaburan.

Ini adalah pulangan dari pelaburan dan hanya boleh dikira sebagai peratusan,

ROI = (keuntungan dari pelaburan - kos pelaburan) / kos pelaburan

ROI membantu dalam membandingkan pulangan dari pelaburan yang berbeza; Oleh itu, pelabur boleh memilih mana yang boleh dilaburkan di antara dua atau lebih pilihan.

E.g. Pelabur mempunyai pilihan berikut untuk melabur dalam stok dua syarikat

Stok Syarikat A - Kos = $ 900, nilai pada akhir satu tahun = $ 1,130

Stok Syarikat B - Kos = $ 746, nilai pada akhir satu tahun = $ 843

ROI dari dua pelaburan adalah 25% ((1,130 - 900) /900) untuk stok Syarikat A dan 13% ((843 - 746) /746) untuk stok Syarikat B.

Pelaburan di atas boleh dibandingkan dengan mudah kerana kedua -duanya adalah untuk tempoh satu tahun. Walaupun tempoh masa adalah ROI yang berbeza boleh dikira; Walau bagaimanapun, ia tidak memberikan langkah yang tepat. Sebagai contoh, jika stok Syarikat B mengambil masa lima tahun untuk membayar berbanding dengan satu tahun maka pulangan yang lebih tinggi mungkin tidak menarik bagi pelabur yang lebih suka membuat pulangan cepat.

Apakah perbezaan antara EVA dan ROI?

 Ringkasan - Eva vs ROI

Tidak kira perbezaan antara EVA dan ROI, kedua -duanya mempunyai kelebihan dan kekurangan mereka sendiri dan lebih disukai oleh pelbagai pengurus dengan cara yang berbeza. Pengurus yang lebih suka menggunakan kaedah mudah yang membolehkan perbandingan mudah boleh menggunakan ROI. Tambahan pula, cukai adalah perbelanjaan yang tidak terkawal yang tidak berkaitan secara langsung dengan penggunaan aset mengurangkan keberkesanan EVA sebagai alat keputusan pelaburan. Walau bagaimanapun, ROI tidak jelas menunjukkan kadar pulangan minimum yang harus dihasilkan kerana kos modal tidak dipertimbangkan dalam pengiraannya.

Rujukan:
1."Apakah perbezaan antara nilai tambah nilai ekonomi & pendapatan sisa?"Apakah perbezaan antara nilai tambah nilai ekonomi & pendapatan sisa? | Chron.com. N.p., n.d. Web. 14 Feb. 2017.
2."Kos modal."Investopedia. N.p., 25 Mac. 2016. Web. 14 Feb. 2017.
3."Pulangan Pelaburan (ROI): Kelebihan dan Kekurangan."Yourarticlelibrary.com: Perpustakaan Generasi Seterusnya. N.p., 13 Mei 2015. Web. 14 Feb. 2017.
4."Pulangan Pelaburan (ROI)."Pulangan Pelaburan (ROI) Definisi & Contoh | Melabur jawapan. N.p., n.d. Web. 13 Feb. 2017.

Ihsan gambar:
1."Pulangan Graf Analisis Pelaburan" oleh SK - Templat Agile Architected Fed (CC BY -SA 3.0) melalui Commons Wikimedia