Perbezaan antara LBO dan MBO

LBO vs MBO

Walaupun kepada seseorang di luar dunia korporat, istilah seperti LBO dan MBO mungkin kelihatan seperti luar biasa, ini adalah kata -kata yang biasa digunakan dalam kalangan perniagaan. Walaupun LBO merujuk kepada pembelian leverage, MBO adalah pembelian pengurusan. Walaupun terdapat ramai yang merasakan bahawa MBO sama sekali berbeza dengan LBO, pakar mengatakan bahawa MBO adalah kes khas LBO dengan bukan orang luar tetapi pengurusan dalaman mengambil alih kawalan yang berkesan terhadap syarikat itu. Artikel ini cuba menjelaskan perbezaan antara LBO dan MBO.

Apa itu LBO?

Apabila orang luar, biasanya seseorang yang mempunyai minat untuk mengawal syarikat, mengatur wang untuk membeli stok yang mencukupi bagi syarikat itu untuk dapat mengawal ekuiti syarikat, ia disebut sebagai pembelian leverage. Biasanya, pelabur ini meminjam peratusan wang yang sangat tinggi yang dikembalikan dengan menjual aset syarikat yang diperoleh. Wang biasanya berasal dari bank dan pasaran modal hutang. Sejarah penuh dengan contoh LBO di mana orang yang tidak mempunyai wang yang diperolehi atau sangat sedikit mengendalikan kuasa di sebuah syarikat melalui LBO. Apa yang mengejutkan ialah aset syarikat yang diperoleh digunakan sebagai cagaran untuk wang yang dipinjam. Untuk mengumpul wang, syarikat yang memperoleh isu bon kepada pelabur yang berisiko dan tidak boleh dianggap sebagai gred pelaburan kerana terdapat risiko besar yang terlibat dalam prosedur. Secara umum, bahagian hutang di LBO berkisar antara 50-85% walaupun terdapat contoh apabila lebih daripada 95% daripada LBO dijalankan dengan hutang.

Apa itu MBO?

MBO adalah pembelian pengurusan yang merupakan jenis LBO. Di sini ia adalah pengurusan dalaman syarikat dan bukannya orang luar yang cuba membeli kawalan syarikat. Ini biasanya terpaksa menjadikan pengurus lebih berminat untuk memperbaiki hal ehwal syarikat kerana mereka menjadi pemegang ekuiti dan oleh itu rakan kongsi dalam keuntungan. Apabila MBO berlaku, syarikat tersenarai awam menjadi swasta. MBO mempengaruhi penstrukturan semula organisasi dan juga menganggap penting dalam pengambilalihan dan penggabungan. Ada orang yang mengatakan bahawa MBO adalah hari ini yang digunakan oleh pengurus untuk membeli syarikat itu dengan harga yang lebih rendah dan kemudian mempengaruhi perubahan untuk meningkatkan harga saham untuk mendapat manfaat dengan cara yang besar. Para penyokong pandangan ini mengatakan bahawa pengurus cuba menyesuaikan diri dengan mengurangkan output dan dengan itu harga saham. Selepas MBO yang berjaya di mana mereka mendapat kawalan pada kadar yang murah, mereka mentadbir syarikat dengan cara yang cekap untuk membuat stok meningkat dengan tiba -tiba.