Perbezaan antara lindung nilai dan kontrak hadapan

Perbezaan Utama - Kontrak Hedging vs Forward
 

Perbezaan utama antara lindung nilai dan kontrak ke hadapan adalah bahawa lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangkan risiko aset kewangan manakala kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh yang akan datang. Oleh kerana pasaran kewangan telah menjadi rumit dan berkembang saiz, lindung nilai telah menjadi semakin relevan kepada pelabur. Lindung nilai memberikan kepastian dengan transaksi masa depan di mana hubungan antara lindung nilai dan kontrak ke hadapan adalah bahawa yang terakhir adalah jenis kontrak yang digunakan untuk lindung nilai.

Kandungan
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apa itu lindung nilai
3. Apa itu kontrak ke hadapan
4. Perbandingan sampingan - Lindung nilai vs kontrak hadapan
5. Ringkasan

Apa itu lindung nilai?

Lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangkan risiko aset kewangan. Risiko adalah ketidakpastian untuk tidak mengetahui hasil masa depan. Apabila aset kewangan dilindung nilai, ia memberikan kepastian tentang nilainya pada tarikh yang akan datang. Instrumen lindung nilai boleh mengambil dua bentuk berikut.

Instrumen yang didagangkan pertukaran

Produk kewangan yang didagangkan pertukaran adalah instrumen piawai yang hanya berdagang di bursa teratur dalam saiz pelaburan piawai. Mereka tidak boleh dibuat khusus mengikut kehendak mana-mana dua pihak

Lebih dari instrumen kaunter (OTC)

Sebaliknya, di atas perjanjian kaunter dapat menjadi kenyataan dengan ketiadaan pertukaran berstruktur sehingga dapat diatur agar sesuai dengan kehendak mana -mana dua pihak.

Instrumen lindung nilai

Terdapat empat jenis utama instrumen lindung nilai yang biasa digunakan.

Ke hadapan

(dijelaskan secara terperinci di bawah)

Niaga hadapan

A Niaga hadapan adalah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditi atau instrumen kewangan tertentu pada harga yang telah ditetapkan pada tarikh tertentu di masa depan. Niaga hadapan adalah instrumen yang diperdagangkan.

Pilihan

Pilihan adalah hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli atau menjual aset kewangan pada tarikh tertentu pada harga yang telah dipersetujui. Pilihan boleh menjadi 'pilihan panggilan' yang hak untuk membeli atau 'pilihan meletakkan' yang hak untuk dijual. Pilihan boleh ditukar diniagakan atau melalui instrumen kaunter

Swap

Swap adalah terbitan di mana dua pihak tiba dalam perjanjian untuk bertukar instrumen kewangan. Walaupun instrumen yang mendasari boleh menjadi sebarang keselamatan, aliran tunai biasanya ditukar dengan pertukaran. Swap melebihi instrumen kaunter.

Rajah 01: Instrumen pertukaran

Apa itu kontrak ke hadapan?

Kontrak hadapan adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga yang ditentukan pada tarikh yang akan datang.

E.g., Syarikat A adalah organisasi komersial dan berhasrat untuk membeli 600 tong dari minyak dari Syarikat B, yang merupakan pengeksport minyak dalam enam bulan lagi. Oleh kerana harga minyak terus berubah -ubah, memutuskan untuk memasuki kontrak ke hadapan untuk menghapuskan ketidakpastian. Akibatnya, kedua -dua pihak memasuki perjanjian di mana B akan menjual 600 tong minyak dengan harga $ 175 setong.

Kadar tempat (kadar seperti hari ini) dari tong minyak ialah $ 123. Dalam masa enam bulan lagi, harga tong minyak mungkin lebih kurang daripada nilai kontrak sebanyak $ 175 setong. Tanpa Mengira harga yang berlaku pada tarikh pelaksanaan kontrak (kadar tempat pada akhir enam bulan). B mesti menjual setong minyak dengan harga $ 175 hingga A seperti kontrak.

Selepas enam bulan, anggap bahawa kadar tempat adalah $ 179 setong, perbezaan antara harga A harus membayar 600 tong disebabkan oleh kontrak boleh dibandingkan dengan senario jika kontrak tidak wujud.

Harga, jika kontrak tidak wujud ($ 179 *600) = $ 107,400
Harga, disebabkan kontrak ($ ​​175 *600) = $ 105,000
Perbezaan harga = $ 2,400

Syarikat A berjaya menjimatkan $ 2,400 dengan memasuki kontrak ke hadapan di atas.

Ke hadapan adalah instrumen kaunter (OTC), mereka boleh disesuaikan mengikut sebarang urus niaga, yang merupakan kelebihan yang ketara. Walau bagaimanapun, disebabkan kekurangan tadbir urus, mungkin terdapat risiko lalai yang tinggi di hadapan.

Apakah perbezaan antara kontrak lindung nilai dan ke hadapan?

Ringkasan- Lindung nilai vs Kontrak Forward

Perbezaan antara lindung nilai dan kontrak ke hadapan bergantung terutamanya kepada skop mereka di mana lindung nilai lebih luas dalam skop kerana ia melibatkan banyak teknik sementara kontrak ke hadapan mempunyai skop sempit. Objektif kedua -duanya adalah serupa di mana mereka cuba mengurangkan risiko transaksi yang akan berlaku pada masa akan datang. Selanjutnya, pasaran untuk kontrak hadapan adalah penting dalam jumlah dan nilai, bagaimanapun, kerana butiran kontrak hadapan adalah terhad kepada pembeli dan penjual, saiz pasaran ini sukar untuk menganggarkan.

Rujukan:
1. Picardo, CFA Elvis. "Kontrak ke hadapan."Investopedia. N.p., 03 Apr. 2015. Web. 04 Mei 2017. .
2."Kontrak ke hadapan."Melabur jawapan membina dan melindungi kekayaan anda melalui penerbit pendidikan 2. Bank seterusnya yang boleh gagal. N.p., n.d. Web. 04 Mei 2017. .
3.Pelaburan Pasaran Saham/Saham - Live BSE/NSE, Cadangan dan Petua Pasaran Saham India, Pasaran Saham Langsung, Sensex/Nifty, Pasaran Komoditi, Portfolio Pelaburan, Berita Kewangan, Dana Bersama. N.p., n.d. Web. 04 Mei 2017. .

Ihsan gambar:
1."Swap Kadar Faedah Vanilla Dengan Bank" oleh Suicup - Kerja Sendiri (CC BY -SA 3.0) melalui Commons Wikimedia