Perbezaan antara pertukaran dan ke hadapan

Swap vs ke hadapan

Derivatif adalah instrumen kewangan khas yang memperoleh nilai mereka dari satu atau lebih aset yang mendasari. Perubahan pergerakan, dalam nilai aset asas, mempengaruhi cara derivatif digunakan. Derivatif digunakan untuk tujuan lindung nilai dan spekulasi. Artikel berikut melihat dengan lebih dekat dua jenis derivatif, swap dan ke hadapan, dan jelas menyoroti bagaimana setiap jenis derivatif berbeza dan serupa dengan satu sama lain.

Ke hadapan

Kontrak hadapan adalah kontrak yang menjanjikan penghantaran aset asas, pada tarikh penghantaran masa depan yang ditentukan, pada harga yang dipersetujui yang dinyatakan dalam kontrak. Kontrak ke hadapan tidak standard dan boleh disesuaikan mengikut keperluan mereka yang memasuki kontrak. Oleh itu, mereka juga tidak diniagakan di bursa rasmi dan sebaliknya diniagakan sebagai keamanan kaunter. Kontrak niaga hadapan bertindak sebagai kewajipan yang mesti dipenuhi oleh kedua -dua pihak. Sama ada mesti dipenuhi dengan penyelesaian fizikal di mana aset asas akan dihantar pada harga yang ditentukan, atau penyelesaian tunai boleh dibuat untuk nilai pasaran derivatif pada masa kematangan.

Sebagai contoh, seorang petani biji kopi Brazil boleh memasuki kontrak ke hadapan dengan Nestle hingga 100,000 paun biji kopi untuk $ 2 per paun pada 1 Januari 2010. Kontrak ke hadapan boleh memberi manfaat kepada kedua -dua petani dan syarikat nestle kerana ia memberikan petani dengan jaminan bahawa biji kopi akan dibeli pada harga yang telah dipersetujui sebelumnya, dan juga akan memberi manfaat kepada Nestle kerana mereka sekarang tahu kos membeli kopi pada masa akan datang bahawa dapat membantu mereka dengan perancangan mereka sementara juga mengurangkan ketidakpastian dalam turun naik harga.

Bertukar

SWAP adalah kontrak yang dibuat antara dua pihak yang bersetuju untuk menukar aliran tunai pada tarikh yang ditetapkan pada masa akan datang. Pelabur secara amnya menggunakan swap untuk menukar kedudukan pegangan aset mereka tanpa perlu membubarkan aset. Sebagai contoh, pelabur yang memegang stok berisiko di firma boleh menukar pulangan dividen untuk aliran pendapatan tetap yang lebih rendah tanpa menjual stok berisiko. Terdapat dua jenis swap biasa; pertukaran mata wang dan swap kadar faedah.

Swap kadar faedah adalah kontrak antara dua pihak yang membolehkan mereka menukar pembayaran kadar faedah. Swap kadar faedah bersama adalah tetap untuk swap terapung di mana pembayaran faedah pinjaman dengan kadar tetap adalah pertukaran untuk pembayaran pinjaman dengan kadar terapung. Swap mata wang berlaku apabila dua pihak menukar aliran tunai yang didenominasikan dalam mata wang yang berbeza.

Apakah perbezaan antara ke hadapan dan pertukaran?

Ke hadapan dan swap adalah kedua -dua jenis derivatif yang membantu organisasi dan individu untuk melindung nilai terhadap risiko. Lindung nilai terhadap kerugian kewangan adalah penting di tempat pasaran yang tidak menentu, dan ke depan dan swap memberikan pembeli instrumen tersebut keupayaan untuk menjaga risiko membuat kerugian. Satu lagi persamaan antara swap dan ke hadapan adalah bahawa kedua -duanya tidak didagangkan di bursa teratur. Perbezaan utama antara kedua -dua derivatif ini adalah bahawa swap menghasilkan beberapa pembayaran pada masa akan datang, sedangkan kontrak hadapan akan mengakibatkan satu pembayaran masa depan.

• Derivatif adalah instrumen kewangan khas yang memperoleh nilai mereka dari satu atau lebih aset yang mendasari. Ke hadapan dan swap adalah kedua -dua jenis derivatif yang membantu organisasi dan individu melindung nilai terhadap risiko.

• Kontrak ke hadapan adalah kontrak yang menjanjikan penghantaran aset asas, pada tarikh penghantaran masa depan yang ditentukan, pada harga yang dipersetujui yang dinyatakan dalam kontrak.

• Pertukaran adalah kontrak yang dibuat antara dua pihak yang bersetuju untuk menukar aliran tunai pada tarikh yang ditetapkan pada masa akan datang.

• Perbezaan utama antara kedua -dua derivatif ini adalah bahawa swap menghasilkan beberapa pembayaran pada masa akan datang, sedangkan kontrak hadapan akan menghasilkan satu pembayaran masa depan.