Perbezaan antara Roic dan Roce

Perbezaan utama - ROIC vs ROCE
 

Roic (Pulangan atas modal yang dilaburkan) Dan ROCE (pulangan atas modal yang digunakan) adalah dua nisbah penting yang dikira untuk akhir tahun kewangan. Kedua -dua langkah ini sebahagian besarnya sama dengan perbezaan yang terhad. Perbezaan utama antara ROIC dan ROCE terutamanya terletak pada cara mereka dikira; ROIC mengukur kecekapan jumlah modal yang dilaburkan, sementara ROCE adalah ukuran untuk memeriksa kecekapan operasi perniagaan.

Kandungan
1. Gambaran Keseluruhan dan Perbezaan Utama
2. Apa itu Roic
3. Apa itu ROCE
4. Perbandingan sampingan - ROIC vs RECE
5. Ringkasan

Apa itu Roic?

ROIC (pulangan modal yang dilaburkan) adalah ukuran yang menilai keupayaan syarikat untuk memperuntukkan modal menjadi pelaburan yang menguntungkan. Dengan kata lain, ini menunjukkan seberapa baik perniagaan menggunakan dana untuk menjana pendapatan. ROIC dikira seperti di bawah.

ROIC = (Pendapatan Bersih - Dividen) / Modal Digunakan

• Pendapatan bersih - Jumlah pendapatan untuk tahun kewangan
• Dividen - Jumlah dana yang dibayar kepada pemegang saham daripada keuntungan
• Modal yang digunakan - penambahan hutang dan ekuiti dan jumlah purata dianggap sebagai (modal pembukaan + modal penutup) /2.
• Hutang - Dana yang dipinjam secara kredit
• Ekuiti - Modal disumbangkan oleh pemegang saham

Untuk ROIC berguna, ia harus dibandingkan dengan kos purata modal (WACC). Jika ROIC melebihi WACC, ini adalah petunjuk bahawa syarikat telah mencipta nilai pada tahun kewangan.

Kos purata modal (WACC)

Ini adalah pengiraan kos modal syarikat dengan mempertimbangkan sumbangan setiap kategori secara berkadar.

E.g. Sekiranya modal syarikat terdiri daripada hutang dan ekuiti, WACC mengira,

• Berapakah kos ekuiti sebagai sebahagian daripada jumlah modal?
• Berapakah kos hutang sebagai sebahagian daripada jumlah modal?

WACC adalah ukuran penting yang mengira kos purata modal yang perlu dibayar oleh syarikat. Ini adalah kadar pulangan minimum yang harus diperoleh oleh syarikat untuk mencipta nilai bagi para pemegang sahamnya.  Perbezaan antara ROIC dan WACC kadang -kadang disebut sebagai 'pulangan berlebihan' firma atau keuntungan ekonomi.

Oleh kerana pendapatan bersih adalah jumlah pendapatan, ini dikira selepas keuntungan dan kerugian semua aktiviti perniagaan. Walau bagaimanapun, urus niaga satu kali yang mendapat keuntungan atau kerugian (e.g. keuntungan atau kerugian dari turun naik mata wang asing) mengurangkan ketepatan ROIC kerana mereka tidak berkaitan dengan operasi perniagaan biasa. Oleh itu, lebih berkesan untuk mendapatkan pendapatan yang dijana melalui aktiviti perniagaan teras dan bukannya jumlah pendapatan bersih sebenar dalam penyata pendapatan. ROIC adalah ukuran purata sehingga ini tidak menunjukkan prestasi dan penjanaan nilai oleh aset individu atau segmen perniagaan.

Apa itu ROCE?

ROCE (pulangan atas modal yang digunakan) adalah ukuran yang mengira berapa banyak keuntungan yang dihasilkan oleh syarikat dengan modalnya yang digunakan. Oleh itu, ROCE menjadi nisbah keuntungan dan kecekapan. ROCE dikira sebagai,

ROCE = pendapatan sebelum faedah dan cukai / modal yang digunakan

Lebih tinggi ROCE, semakin efisien cara modal telah digunakan oleh syarikat. Ia juga penting bagi syarikat untuk mengekalkan ROCE yang semakin meningkat selama bertahun -tahun untuk memastikan trend menaik sejak ini menunjukkan bahawa perniagaan stabil dan pelabur melihat mereka sebagai pilihan pelaburan yang menarik. Sama dengan ROIC, ukuran ini juga merupakan keseluruhan yang tidak memberikan maklumat penjanaan nilai terperinci bagi aset individu.

Rajah_1: ROIC dan ROCE lebih berkesan apabila digunakan oleh industri intensif modal.

Apakah perbezaan antara ROIC dan ROCE?

Ringkasan - Roic vs ROCE

ROIC dan ROCE adalah kedua -dua nisbah utama yang membolehkan perbandingan antara syarikat dan nisbah tahun lalu. ROIC mengukur kecekapan jumlah modal yang dilaburkan, sementara ROCE mengukur kecekapan operasi perniagaan. Mereka sangat sesuai untuk syarikat dalam industri intensif modal seperti telekomunikasi, tenaga dan automotif.  Langkah -langkah ini mempunyai penggunaan terhad dalam syarikat berkaitan perkhidmatan.

Rujukan:
1. "Kembali ke atas modal yang dilaburkan - Roic."Investopedia. N.p., 24 Ogos. 2015. Web. 13 Feb. 2017.
2."Kos purata modal berwajaran - WACC."Investopedia. N.p., 29 Sept. 2015. Web. 12 Feb. 2017.
3."Kembali ke atas modal yang bekerja (ROCE)."Investopedia. N.p., 30 Sept. 2015. Web. 13 Feb. 2017.

Ihsan gambar:
1."Perhimpunan Akhir 2" oleh Brian Snelson - asalnya diposkan ke Flickr sebagai Perhimpunan Akhir (CC oleh 2.0) melalui Commons Wikimedia