Perbezaan antara aliran tunai percuma yang levered dan tidak dilepaskan

Levered vs Aliran Tunai Percuma Tidak Berkenaan

Aliran tunai percuma memberikan firma petunjuk jumlah wang yang telah ditinggalkan oleh perniagaan untuk diedarkan di kalangan pemegang saham dan pemegang bon. Aliran tunai percuma biasanya dikira dengan menambahkan aliran tunai dari aktiviti operasi ke aliran tunai dari aktiviti pelaburan. Terdapat dua bentuk aliran tunai percuma yang sedang dibincangkan dalam artikel ini; aliran tunai percuma yang levered dan aliran tunai percuma yang tidak disengajakan. Penting untuk memahami perbezaan antara keduanya kerana ia akan memberikan gambaran yang jelas tentang sumber yang digunakan oleh syarikat untuk mengumpulkan dana. Memahami perbezaan mereka juga dapat membantu dalam menilai penyata aliran tunai syarikat dan aktiviti operasi, pembiayaan, dan pelaburan firma.

Aliran tunai percuma yang levered

Aliran tunai percuma yang dipadankan merujuk kepada jumlah dana yang ditinggalkan sebaik sahaja hutang dan faedah atas hutang telah dibayar. Adalah penting bagi syarikat untuk menentukan aliran tunai yang levered kerana, ini adalah jumlah dana yang ditinggalkan untuk pembayaran dividen, dan pelan pengembangan untuk mendapatkan lebih banyak hutang dan melabur dalam pertumbuhan. Aliran tunai percuma yang dihitung dikira sebagai;

Aliran tunai percuma yang dipakai = aliran tunai percuma yang tidak disengajakan - faedah - pembayaran balik prinsipal.

Aliran tunai percuma yang dipantau dengan teliti oleh bank dan institusi kewangan kerana ini adalah penunjuk keupayaan firma untuk terus bertahan secara kewangan setelah memenuhi komitmen hutangnya. Aliran tunai yang levered membantu membezakan antara firma yang bersuara secara ekonomi, dan firma yang hampir tidak dapat memenuhi komitmen hutang mereka (penunjuk risiko kegagalan yang tinggi).

Aliran tunai percuma yang tidak disengajakan

Aliran tunai percuma yang tidak disengajakan merujuk kepada jumlah dana yang ada syarikat sebelum pembayaran faedah dan kewajiban lain dipenuhi. Aliran tunai yang tidak dilaporkan dilaporkan dalam penyata kewangan firma dan merupakan perwakilan jumlah dana yang tersedia untuk membayar operasi lain sebelum komitmen hutang dipenuhi. Aliran tunai percuma yang tidak disengajakan dikira sebagai;

Aliran Tunai Percuma Tidak Dikatakan = EBITDA - Capex - Modal Kerja - Cukai.

Aliran Tunai Tidak Berkenaan tidak memberikan gambaran yang realistik mengenai keadaan kewangan firma kerana ia tidak menunjukkan kewajipan hutang firma, dan sebaliknya menunjukkan jumlah wang tunai yang kekal untuk aktiviti operasi. Syarikat -syarikat yang sangat dimanfaatkan (mempunyai jumlah hutang yang tinggi), secara amnya, melaporkan aliran tunai percuma mereka yang tidak disengajakan; Walau bagaimanapun, pelabur, institusi kewangan, dan pihak berkepentingan perlu memberi perhatian lebih kepada aliran tunai percuma yang ditimbulkan oleh firma ini kerana ini menunjukkan tahap hutang yang memberikan petunjuk yang kuat tentang risiko kebankrapan.

Levered vs Aliran Tunai Percuma Tidak Berkenaan

Aliran tunai percuma yang dipadankan dan tidak dilepaskan adalah konsep yang berpunca dari istilah aliran tunai percuma. Aliran tunai percuma yang dipadankan menunjukkan jumlah dana yang ditinggalkan sebaik sahaja hutang dan faedah atas hutang dibayar. Aliran tunai yang tidak disengajakan adalah jumlah dana yang ditinggalkan sebelum membayar faedah. Aliran tunai percuma yang dipadankan adalah nombor yang lebih konkrit untuk digunakan dalam menilai firma kerana tahap hutang adalah penting dalam memahami risiko kebankrapan syarikat. Lebih kecil jurang yang ada di antara aliran tunai yang levered dan tidak bersuara, jumlah dana yang lebih kecil yang ditinggalkan firma itu tidak diperlukan untuk memenuhi komitmen hutang. Oleh itu, jurang yang lebih kecil mungkin bermakna bahawa syarikat berada dalam risiko kewangan, dan perlu mengambil langkah untuk meningkatkan pendapatan mereka atau menyimpulkan tahap hutang.

Ringkasan:

Perbezaan antara aliran tunai percuma yang levered dan tidak dilepaskan

• Aliran tunai percuma yang levered merujuk kepada jumlah dana yang ditinggalkan sebaik sahaja hutang dan faedah atas hutang telah dibayar. Ia dikira sebagai; Aliran tunai percuma yang dipakai = aliran tunai percuma yang tidak disengajakan - faedah - pembayaran balik prinsipal.

• Aliran tunai percuma yang tidak disengajakan merujuk kepada jumlah dana yang ada syarikat sebelum pembayaran faedah dan kewajiban lain dipenuhi. Ia dikira sebagai; Aliran Tunai Percuma Tidak Dikatakan = EBITDA - Capex - Modal Kerja - Cukai.

• Aliran tunai percuma yang dipasang adalah nombor yang lebih konkrit untuk digunakan dalam menilai firma kerana tahap hutang adalah penting dalam memahami risiko kebankrapan syarikat.