Perbezaan antara beta yang levered dan tidak dilepaskan

Levered vs Beta Unsevered
 

Oleh kerana beta dan beta yang tidak disengajakan adalah kedua -dua langkah turun naik yang digunakan untuk menganalisis risiko dalam portfolio pelaburan, dalam analisis kewangan, perlu mengetahui perbezaan antara beta yang levered dan tidak disengajakan untuk menentukan ukuran yang digunakan dalam analisis anda. Beta mengukur risiko sistematik yang tidak dapat dipelbagaikan. Beta menunjukkan kepekaan prestasi dana, keselamatan atau portfolio berhubung dengan pasaran secara keseluruhan. Beta adalah ukuran relatif, digunakan untuk perbandingan dan tidak menunjukkan tingkah laku individu keselamatan. Beta membolehkan pelabur menentukan prestasi stok berbanding dengan prestasi pasaran keseluruhan. Terdapat dua jenis langkah beta; beta yang levered dan tidak disengaja. Artikel berikut melihat dengan lebih dekat dan menyoroti persamaan dan perbezaan antara beta yang levered dan tidak.

Apa itu beta levered?

Levered beta mengukur kepekaan kecenderungan keselamatan atau portfolio untuk melaksanakan selaras dengan pasaran atau menentang pasaran. Beta Levered termasuk hutang syarikat dalam pengiraan. Beta yang levered dengan nilai positif menunjukkan bahawa nilai keselamatan akan dilakukan dengan pasaran dan beta levered dengan nilai negatif bermakna nilai keselamatan akan dilakukan terhadap pasaran. Beta sifar yang levered menunjukkan bahawa keselamatan tidak mempunyai kaitan dengan pasaran. Levered Beta mengambil kira hutang syarikat, yang secara amnya menghasilkan nilai beta lebih dekat kepada sifar (menunjukkan turun naik yang lebih rendah) disebabkan oleh kelebihan cukai. Menentukan beta levered stok membantu pelabur memutuskan dan menentukan tindakan yang betul untuk diambil untuk meningkatkan keuntungan. Apabila prestasi keselamatan selaras dengan pasaran, pelabur harus melabur ketika pasaran berjalan lancar. Apabila prestasi keselamatan bertentangan dengan pasaran, lebih baik bagi pelabur untuk melabur ketika prestasi pasaran kurang.

Apa beta yang tidak disengajakan?

Beta yang tidak disengajakan juga mengukur prestasi keselamatan berhubung dengan pergerakan pasaran. Walau bagaimanapun, tidak seperti pengiraan beta, beta yang tidak diingini mengira risiko syarikat yang tidak mempunyai hutang terhadap risiko pasaran. Pengiraan beta yang tidak disengajakan menghilangkan faktor hutang ketika tiba di angka beta. Oleh kerana kesan leverage dikeluarkan dari pengiraan angka beta yang diperoleh dikatakan lebih tepat. Beta tidak dikira oleh formula:

Beta yang tidak disengajakan = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]

Beta Levered Syarikat dibahagikan dengan [1 + (1 - Tc) × (D/E)] untuk mendapatkan beta yang tidak disengajakan. Di sini, BL menandakan beta levered, TC menandakan kadar cukai, dan D/E adalah hutang kepada nisbah ekuiti syarikat.

Apakah perbezaan antara beta yang levered dan tidak disengaja?

Beta adalah metrik penting dalam pengurusan kewangan yang menawarkan pelabur idea tentang turun naik stok terhadap pasaran. Beta mengukur risiko sistematik yang lazim di seluruh pasaran, ekonomi dan industri dan tidak dapat dipelbagaikan. Pengiraan nilai beta menawarkan pelabur maklumat tambahan yang diperlukan untuk membuat keputusan pelaburan. Dua jenis beta termasuk beta yang levered dan tidak dilepaskan. Levered Beta mengambil kira hutang syarikat, sedangkan beta tidak terbiasa tidak mengambil kira hutang yang dipegang oleh firma. Daripada kedua -duanya, beta levered dikatakan lebih tepat dan realistik kerana hutang syarikat dipertimbangkan.

Ringkasan:

Levered vs Beta Unsevered

• Dalam analisis kewangan, beta adalah ukuran volatiliti yang digunakan untuk menganalisis risiko portfolio pelaburan. Beta mengukur risiko sistematik yang tidak dapat dipelbagaikan.

• Beta Levered mengambil kira hutang syarikat, yang pada umumnya menghasilkan nilai beta lebih dekat kepada sifar kerana kelebihan cukai.

• Beta yang tidak disengajakan juga mengukur prestasi keselamatan berhubung dengan pergerakan pasaran. Walau bagaimanapun, tidak seperti pengiraan beta, beta yang tidak diingini mengira risiko syarikat yang tidak mempunyai hutang terhadap risiko pasaran.

• Beta yang tidak disengajakan dikira dengan membahagikan beta yang levered oleh [1 + (1 - tc) × (d/e)] untuk mendapatkan beta yang tidak disengajakan. Di sini, TC menandakan kadar cukai dan D/E adalah hutang kepada nisbah ekuiti syarikat.

• Daripada kedua -dua jenis pengiraan beta, beta levered dikatakan lebih tepat dan realistik kerana hutang syarikat dipertimbangkan.