Perbezaan antara masa depan dan pertukaran

Niaga hadapan vs swap 
 

Derivatif adalah instrumen kewangan yang nilainya bergantung kepada nilai aset asas atau nilai indeks. Derivatif digunakan untuk beberapa tujuan yang termasuk pengurusan risiko, lindung nilai, spekulasi, pengurusan portfolio, dan peluang arbitraj. Dua derivatif yang biasa dibincangkan adalah swap dan niaga hadapan. Swap dan niaga hadapan agak berbeza antara satu sama lain dan digunakan dalam beberapa senario yang berbeza. Artikel berikut memberikan penjelasan yang jelas mengenai setiap jenis derivatif dan menunjukkan bagaimana masing -masing adalah serupa dan berbeza antara satu sama lain.

Bertukar

SWAP adalah kontrak yang dibuat antara dua pihak yang bersetuju untuk menukar aliran tunai pada tarikh yang ditetapkan pada masa akan datang. Pelabur secara amnya menggunakan swap untuk menukar kedudukan pegangan aset mereka tanpa perlu membubarkan aset. Sebagai contoh, pelabur yang memegang stok berisiko di firma boleh menukar pulangan dividen untuk aliran pendapatan tetap yang lebih rendah tanpa menjual stok berisiko. Terdapat dua jenis swap biasa; pertukaran mata wang dan swap kadar faedah.

Swap kadar faedah adalah kontrak antara dua pihak yang membolehkan mereka menukar pembayaran kadar faedah. Swap kadar faedah bersama adalah tetap untuk swap terapung di mana pembayaran faedah pinjaman dengan kadar tetap ditukar untuk pembayaran pinjaman dengan kadar terapung. Swap mata wang berlaku apabila dua pihak menukar aliran tunai yang didenominasikan dalam mata wang yang berbeza.

Masa depan

Kontrak niaga hadapan mewajibkan pembeli untuk membeli dan penjual untuk menjual aset tertentu pada harga tertentu yang akan dihantar pada tarikh yang telah ditetapkan. Aset yang dibeli dan dijual boleh menjadi komoditi fizikal atau instrumen kewangan. Kontrak niaga hadapan diseragamkan supaya mereka boleh bertukar diniagakan. Kebarangkalian lalai sangat rendah kerana kontrak niaga hadapan melalui rumah penjelasan yang menjamin bahawa urus niaga selesai di kedua -dua hujungnya. Kontrak niaga hadapan ditandakan ke pasaran setiap hari, yang bermaksud penyelesaian itu dilakukan setiap hari dan jika margin jatuh di bawah keperluan panggilan margin dibuat untuk membawa akaun kembali ke margin yang diperlukan. Kontrak niaga hadapan boleh diselesaikan dengan membuat penghantaran fizikal, atau boleh diselesaikan dengan membayar tunai.

Niaga hadapan biasanya digunakan untuk lindung nilai risiko dan spekulasi pergerakan harga dengan tujuan membuat keuntungan. Syarikat besar menggunakan masa depan untuk melindung nilai terhadap risiko turun naik harga, dan peniaga dan menggunakan masa depan untuk membuat spekulasi pergerakan harga dengan tujuan membuat keuntungan.

Swap vs masa depan

Swap dan niaga hadapan adalah kedua -dua derivatif, yang merupakan jenis instrumen kewangan khas yang memperoleh nilai mereka dari sejumlah aset yang mendasari. Kontrak niaga hadapan adalah pertukaran yang diperdagangkan dan, oleh itu, kontrak piawai, sedangkan swap secara amnya berada di kaunter (OTC), yang bermaksud bahawa mereka boleh disesuaikan mengikut keperluan tertentu. Satu lagi perbezaan utama antara kedua -duanya ialah niaga hadapan memerlukan margin untuk dikekalkan, dengan kemungkinan peniaga terdedah kepada panggilan margin sekiranya margin jatuh di bawah keperluan. Kelebihan dengan swap adalah bahawa tidak ada panggilan margin.

Ringkasan:

Perbezaan antara pertukaran dan masa depan 

• Swap dan niaga hadapan adalah kedua -dua derivatif, yang merupakan jenis instrumen kewangan khas yang memperoleh nilai mereka dari sejumlah aset yang mendasari.

• Pertukaran adalah kontrak yang dibuat antara dua pihak yang bersetuju untuk menukar aliran tunai pada tarikh yang ditetapkan pada masa akan datang.

• Kontrak niaga hadapan mewajibkan pembeli untuk membeli dan penjual untuk menjual aset tertentu, dengan harga tertentu yang akan dihantar pada tarikh yang telah ditetapkan.

• Kontrak niaga hadapan adalah pertukaran yang diperdagangkan dan, oleh itu, kontrak piawai, sedangkan swap secara amnya berada di kaunter (OTC); mereka boleh disesuaikan mengikut keperluan tertentu.

• Niaga hadapan memerlukan margin untuk dikekalkan, dengan kemungkinan peniaga terdedah kepada panggilan margin sekiranya margin jatuh di bawah keperluan, sedangkan tidak ada panggilan margin dalam swap.