Perbezaan antara pendapatan asas sesaham dan pendapatan sesaham dicairkan

Pendapatan asas sesaham vs pendapatan dicairkan sesaham | EPS asas vs EP yang dicairkan
 

Pendapatan sesaham adalah pengiraan yang dijalankan untuk mencari pendapatan yang diperoleh oleh syarikat mengikut bilangan saham tertunggak yang dipegang. Pendapatan sesaham dan pendapatan dicairkan sesaham mudah dikelirukan oleh banyak kerana kesukaran yang banyak dihadapi dalam memahami makna pendapatan 'dicairkan'. Pendapatan dicairkan sesaham mempunyai makna yang berbeza untuk pendapatan asas sesaham, yang boleh menjadi sangat halus. Artikel berikut bertujuan untuk memberikan pembaca penjelasan yang jelas tentang apa yang dimaksudkan dengan pendapatan asas sesaham dan pendapatan dicairkan sesaham, dan jelas menjelaskan perbezaan antara kedua -dua.

Apakah pendapatan asas sesaham?

Pendapatan asas sesaham dikira seperti berikut. EPS Asas = (Pendapatan Bersih - Dividen Keutamaan) / Bilangan saham tertunggak. Pendapatan asas sesaham mengukur bilangan dolar pendapatan bersih yang tersedia untuk salah satu saham tertunggak syarikat. Pendapatan asas sesaham adalah ukuran keuntungan dan dianggap sebagai penentu penting dari harga sebenar saham. Pendapatan asas sesaham juga digunakan dalam pengiraan nisbah kewangan penting lain seperti nisbah harga pendapatan. Harus diingat bahawa dua syarikat dapat menjana angka EPS yang sama, tetapi satu firma boleh melakukannya dengan menggunakan ekuiti yang kurang, yang akan menjadikan firma lebih efisien daripada firma yang mengeluarkan lebih banyak saham dan tiba di EPS yang sama.

Apa yang dicairkan pendapatan sesaham?

Pendapatan yang dicairkan sesaham dikira dengan mengambil kira pilihan saham, convertibles (bon & stok), waran dan sekuriti lain yang boleh membuat pencairan. EPS yang dicairkan mengira nilai EPS, jika sekuriti yang berpotensi dilaksanakan. Bagi pemegang saham firma, pencairan dalam EPS tidak menguntungkan, kerana ini bermakna pendapatan bersih akan tetap sama sementara saham tertunggak dapat menjadi lebih besar. Dalam kes ini, angka EPS akan dikurangkan ke tahap yang besar. Sebagai contoh, firma XYZ mungkin mempunyai saham tertunggak sebanyak 1000 hari ini, tetapi angka itu mudah ditingkatkan kepada 3000 akibat penukaran saham. Ini akan mengurangkan angka EPS mereka sebanyak 3 kali, yang agak kerugian memandangkan pendapatan bersih tidak akan berubah.

Apakah perbezaan antara pendapatan asas sesaham dan pendapatan sesaham dicairkan?

Persamaan utama antara EPS asas dan EPS yang dicairkan adalah pengiraan asas yang membentuk asas bagi kedua -duanya. Walau bagaimanapun, kedua -duanya agak berbeza antara satu sama lain kerana EPS asas hanya akan mempertimbangkan saham yang kini tertunggak dan tidak menganggap potensi pencairan yang boleh berlaku dari penukaran, pilihan, waran, dan lain -lain. EP asas akan sentiasa lebih tinggi daripada EPS yang dicairkan, kerana EPS yang dicairkan akan menghasilkan lebih banyak saham tertunggak, dalam pengiraan, tetapi akan menggunakan pendapatan bersih yang sama yang digunakan dalam pengiraan EPS asas. Adalah penting untuk mengira EPS yang dicairkan, kerana ia mengambil kira EPS yang akan mengakibatkan senario yang lebih buruk, jika semua pencairan yang mungkin berlaku. Tambahan pula, pelabur mungkin tidak bersedia membeli saham yang mempunyai perbezaan yang signifikan antara EPS asas mereka dan EPS yang dicairkan kerana kesan negatif yang berpotensi yang mungkin ada pada harga saham.